■本报记者 聂国春
　　对于热衷于网贷理财的投资者而言，坏账率和逾期率均是考量平台风控的重要指标。不过，此前网贷平台往往对于这一信息讳莫如深。
　　随着中国互联网金融协会登记披露服务平台的上线，投资人得以了解部分网贷平台的上述关键信息。然而，过半网贷平台“零逾期”的现象也引发了广泛质疑。专家指出，目前对于逾期率还没有一个统一的计算标准，投资人不应该过分依赖这一指标进行理财。
信披：“零逾期”平台超五成
　　截至8月10日，中国互金协会登记披露服务平台已接入66家网贷平台，最新接入名单包括民贷天下、博金贷（博汇九州）、铜掌柜（铜米金服）、创客金融、你我贷、道口贷、阿朋贷、安润金融、新新贷、鼎盛盈通等。
　　根据2016年10月中国互金协会发布的《互联网金融信息披露 个体网络借贷标准》，逾期金额、项目逾期率、金额逾期率均被列入网贷平台强制性披露内容。《中国消费者报》记者统计发现，在已披露金额逾期率的平台中，德众金融最高，达到14.30%；其次是信用宝，为7.2%；小牛在线和爱投金融的金额逾期率均为4%左右；点融网、宜信惠民、钱牛牛、挖财金融、团贷网、合力贷、合拍在线、微贷网、爱钱进和闲钱宝的金额逾期率在1%~4%之间；人人贷、陆金服、PPmoney、红岭创投、91旺财、积木盒子、广州e贷和中普金服的逾期率低于1%。
　　值得注意的是，在全部66家平台中，包括易通贷、道口贷、东方汇、有利网、翼龙贷、财富星球在内的37家宣称金额逾期率为零，占比达56.06%。
质疑：亮眼成绩秒杀银行
　　众所周知，相对于银行，网贷平台的门槛较低，审批程序较为灵活。网贷平台主要服务的借款人群为无法在正规金融机构获得服务的次级客群，这也意味着，其面临的逾期风险也更高。
　　那么，以风控著称的银行在逾期方面是怎样的一个成绩呢？
　　根据央行《贷款通则》第三十四条，“逾期贷款系指借款合同约定到期（含展期后到期）未归还的贷款（不含呆滞贷款和呆账贷款）。”截至目前，商业银行根据贷款资产的内在风险程度将其分为五个级别，分别为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类。其中，后四项均与贷款逾期率有关。
　　据银监会统计，2016年各季度商业银行不良贷款率分别为1.75%、1.81%、1.76%、1.81%。wind2016年年报则显示，2016年五家国有大行（工行、农行、中行、建行、交行）的平均逾期贷款占比为2.31%。此外，通过选取25家已在A股上市的银行进行统计，没有一家银行的逾期率在1%以下，19家银行的逾期率超过2%。
　　对比可以发现，仅对外披露的低逾期率而言，网贷平台竟然已经“赶超”银行。显然，网贷平台的逾期率与其次级客户的风险度不合理。
揭秘：影响逾期率因素多
　　“近期银行的逾期率都在5%以上，‘零逾期’是骗鬼吧！”一位行业人士认为，这明显是忽悠。
　　合力贷CEO刘丰指出，逾期率不等同于坏账率（或不良率），只要到期没有按时足额还款就应视为逾期，逾期达到一定时间（如3个月或6个月）则定为不良。2016年农行的不良率是2.37%，逾期率一般会远高于不良率，有的甚至是数倍，“不出现逾期几乎是神仙都完不成的任务”。
　　在刘丰看来，目前网贷平台在统计对外口径时，一般会根据自身业务的实际情况来调整宽限的期限。计入逾期所宽限的时限越长，所计算出的逾期率就会越低。另一方面，统计口径可能导致不同逾期率差异比较大，一般当期对当期、累计对累计比较。不过有平台会混用，用当期对累计比较，显得逾期率较低。
　　嘉银新金融研究院报告则指出，网贷行业不少长周期（1年~3年）的贷款计入平台待偿余额中，在这些长周期贷款到期之前，资产不论优劣，均不会计入逾期。这种滞后性也影响到了逾期率。而且，在确定逾期金额上，网贷平台对于借款人出现的逾期行为，存在不把当期应还金额与未到期的借款金额一并算作逾期的情况。事实上，一旦借款人当期出现了逾期行为，其未到期的借款出现逾期的概率将大幅上升。
　　另一位业内实操者也对记者坦言，“零逾期”是绝对不可能的，除了直接修改数据，业内有些其他的方法来对此操作。例如，平台先行垫付，而后向借款人追讨，也可以延长还款时间。此外，目前不少平台选择与小贷公司合作，这些平台只负责发布小贷公司信息，如果发生金额逾期，由这些借款机构承担，平台在统计时没有将这部分金额计算为平台的逾期。
真相：行业逾期率不断攀升
　　记者查阅发现，宣称“零逾期”的金银猫此前曾发布致歉公告，其平台某个项目的3位用户未能如期收到还款。
　　那么，网贷行业的真实逾期率到底怎样？这或许能从一些大平台发布的信息中看出端倪。
　　根据上市公司宜人贷一季度财报，截至今年3月31日，2015年促成的宜人贷A、B、C、D级客户违约率分别为5.5%、7.3%、9.3%和7.7%，已经超出质保专款提取比率7%的红线。
　　信而富在上线网贷平台之前，一直为银行提供信用评分模型和风险管理系统，共为全国性银行发行过超过1亿张信用卡，被网贷圈公认为风控能力强大。然而，信而富公开的信息显示，截至2014年底、2015年底和2016年底，其生活贷款的整体坏账率分别是7.3%、11.8%和14.9%。
　　作为行业第一梯队的上市系平台，信而富和宜人贷的逾期率和坏账率尚如此之高，其他平台可想而知了。
　　事实上，因为项目逾期率持续攀升，红岭创投董事长周世平上月底最终选择了3年内退出网贷市场。根据红岭创投股东大会数据，截至2016年底，其对公项目逾期贷款余额较上年增长了12.19%。另外一份披露数据则显示，截至今年5月底，红岭创投的项目逾期率高达5.17%；2016年至今，新增对公业务不良率为3.5%。
提醒：投资应理性对待
　　业内人士认为，当前一些平台宣称“零逾期”，玩的不过是“皇帝的新衣”的把戏。在目前还未有一个统一的逾期率计算标准时，单纯看平台逾期率是没有多少参考价值的。另一方面，投资人也应视逾期为正常现象，而非谈逾期色变。因为在金融行业里，“零逾期”是基本上不可能发生的事情。
　　零壹智库专家林菩菩表示，从风险信息披露现状看，单纯依靠P2P网贷官方数据进行判断是不行的。综合各类数据源、数据项综合判断是一种相对行之有效的方法。进行投资时，应采纳相对权威的信源，观测动态数据，还应衡量平台的其他数据，如盈利数据、业务变动情况、监管合规情况等。通过多项数据交叉验证，全面判断平台风险的变动情况。