■本报记者 聂国春
　　将基金账户关联银行账户，让系统按固定周期自动从银行账户扣款，这种省心又方便的基金定投是不少人惯用的投资方式。不过，近期有部分银行陆续调整基金定投门槛，增加风险等级判断，若投资者风险承受能力与产品风险等级不匹配，将导致扣款失败，无法继续定投操作。
　　采访中，业内专家表示，这一举措或有助于及时更新投资者风险承受能力等级，保护金融消费者合法权益，同时避免纠纷、提高投资体验。
风险等级决定定投门槛
　　11月8日起，兴业银行对在该行购买的基金定投扣款增加风险等级判断。若客户的风险承受能力评估结果已经失效或与产品的风险等级不匹配，兴业银行将不会进行扣款，直到客户的风险等级结果恢复有效且与拟定投的产品风险等级匹配。
　　无独有偶，交通银行此前也发布公告称，从9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自动转入扣款发起时增加风险等级判断，若客户的风险承受能力评估结果有效期到期或与拟购买的产品风险等级不匹配，该行将不会进行扣款。
　　资深金融监管政策研究专家周毅钦对《中国消费者报》记者表示，基金定投由于时间跨度比较长，所以有可能存在客户购买初期符合风险等级要求，但后期风险测评结果失效或者风险承受能力发生变化等情形。该举措是从保护投资者合法权益的角度出发，规避客户风险承受能力和产品风险等级不匹配的情况。
　　交通银行客服人员告诉记者，客户的风险评估一般有效期为一年，超过有效期时就需要对投资者重新进行风险评估。若投资者风险评估到期失效，可能会影响基金定投扣款。不过，一般风险评估到期前系统都会做出提示，客户可通过手机银行重新进行风险评估。
　　果真如此吗？记者此前在工商银行购买过多款股票型基金产品，也曾进行过基金定投。日前登录工商银行手机银行定投专区，尝试购买相关产品时，果然被提示“您的风险评估已到期，请重新评估后再购买”。
　　不过，目前在基金定投扣款前新增风险等级判断的银行还是少数，工商银行等大多数银行均是按约定直接进行扣款。为了明示风险，如果被评估为低风险等级的客户想要购买较高风险产品，将会弹出《风险不匹配警示函》，但只要签署投资者确认书，便可继续购买。
强化销售适当性管理
　　在交通银行和兴业银行的公告中，均提及调整的原因是“加强销售适当性管理，保护投资者权益”。交通银行客服人员对记者表示，按照证监会的规定，基金销售机构需要根据投资人的风险承担能力销售不同风险等级的产品。现在市场波动比较大，因此需要根据实际情况进行实时的风险评判。
　　记者注意到，今年4月，福建证监局做出对交通银行福建省分行采取责令改正措施的决定，指出交通银行福建省分行在基金销售过程中涉及多项违规，主要包括：部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；部分客户在购买基金产品时，未对其进行风险测评，未提出明确的适当性匹配意见；在基金销售过程中，基金销售人员向个别投资者就不确定事项提供确定性的判断等。福建证监局要求交行福建省分行采取切实有效的整改措施，对上述问题进行整改，并于5月6日前提交书面整改报告。而就在今年2月，兴业银行济南分行也因基金销售违规被山东证监局责令整改。
　　在西南财经大学金融学院教授罗荣华看来，基金代销中的风险不匹配问题比较普遍，因为基金投资者往往只关注产品的收益，其投资行为与历史收益和基金评级等简单信息高度相关。因此，银行在前期销售环节进行严格的风险等级评判，不仅能够更好地保护投资者权益，还可以提高投资者的用户体验。
　　周毅钦认为，基金销售中的合规展业一直都是监管关注的重点。银行应在销售基金产品时按照相关的监管流程进行，不应承诺保障，也不能诱导投资者购买与之适应能力不相匹配的产品。同时，要做好投资者教育，使投资者能够正确认识产品的风险收益特征。
基金定投要量力而行
　　和一次性投资相比，基金定投可以通过分批买入的方式来平摊成本，因而受到不少投资者的追捧。那么，如果定投因为风险等级问题扣款失败，该怎么办呢？
　　兴业银行客服人员对记者表示，单笔定投委托连续3次扣款失败，则该笔定投委托失效。如果因为风险不匹配导致扣款失败，客户只要再填写零售风险评估问卷，评估个人风险等级，匹配的话就可继续扣款。如果要购买风险等级较高的基金产品，就需要提高风险评估等级，但“建议客户按实际情况填写”。
　　今年以来，A股出现震荡行情，基金净值波动加大。数据显示，前三季度有18只开放式基金（非货基）亏损超40%，其中不乏明星基金经理管理的产品。不少投资人的定投损失亏损也已超过20%，“是否暂停基金定投”的话题也在近期引发热议。
　　罗荣华建议，投资者在基金定投时要量力而行，根据自己的资产状况、风险承受能力选择相匹配的基金产品。同时，定投要坚持长期原则，不能因短期的涨跌而快进快出。如果选择转换产品的话，除了要考虑定投产品的净值波动情况，更应当考虑市场环境。