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■本报记者 聂国春
　　中国理财网8月26日发布第九批个人养老金理财产品名单。中邮理财新增2只L份额产品，个人养老金理财至此扩容至37只。
　　招联首席研究员董希淼表示，与储蓄、保险和基金类个人养老金产品相比，理财类个人养老金产品需要不断上新，加快构建具有不同形态、期限、风险特征的产品体系，为投资者带来更丰富的选择。
理财类养老金产品上新
　　本次新增的2只产品均来自中邮理财，分别为中邮理财添颐·鸿锦最短持有18个月1号（安盈款）人民币理财产品和中邮理财添颐·鸿锦最短持有2年1号（安盈款）人民币理财产品。2只产品的风险等级均为二级（中低），以债券等固定收益类资产为主要投资方向，同时配置少量权益类资产及衍生品资产。
　　中邮理财相关负责人表示，结合当前权益市场向好的环境，2只产品均采用“固收+”策略。其中，不低于80%的资金配置于固定收益类资产，积累票息收益；不高于20%的部分投资于权益类资产，并通过增配优先股和对冲工具以控制组合波动，提高投资者持有体验。
　　据悉，新产品发售期为8月26日至9月4日，起购金额为1元。2只产品均设有L份额，支持通过个人养老金资金账户购买。相比非个人养老金产品，综合费率降低0.45%，且不收取超额业绩报酬，投资者可享受费率和税收方面的双重优惠。
　　记者注意到，此次上新后，个人养老金理财产品总数达到37只。其中，工银理财11只、中银理财9只、农银理财7只、中邮理财6只，建信理财和贝莱德建信理财各2只。
　　北京社科院副研究员王鹏表示，个人养老金理财产品持续上新，有利于进一步丰富产品供给，推动市场扩容，提升市场活力，为投资者提供更多的选择和机会。
平均年化收益率超3.4%
　　自2023年2月首批个人养老金理财产品推出以来，银行理财登记托管中心已支持6家理财公司成功发行37只个人养老金理财产品，目前市场上共有21家商业银行参与代销。与储蓄类和基金类个人养老金产品相比，理财类个人养老金具有“低波稳健”的特征，为中老年投资者所青睐。
　　银行业理财登记托管中心近期发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》数据显示，截至2025年6月末，个人养老金理财产品份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7%；开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长46.2%；投资者还积极购买个人养老金理财产品普通份额，累计购买余额达1103.6亿元。收益方面，截至2025年6月末，该类产品为个人养老金份额的投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。
　　Wind数据则显示，截至8月25日，2025年以前设立的30只个人养老金理财产品，成立以来平均单位净值增长率为7.51%，平均年化单位净值增长率为3.65%，且全部取得正收益。
　　在王鹏看来，今年以来个人养老金理财产品认购热情较高，除了国家政策鼓励、人口老龄化加剧，更在于大众投资需求增加。“在利率下行等环境下，投资者倾向于寻求长期稳健的投资渠道。个人养老金理财产品因具有长期投资属性和相对稳健的收益表现，满足了投资者的这一需求。”王鹏说。
　　值得注意的是，在37只理财产品中，固定收益类达31只，占比超八成，混合类产品仅6只。王鹏认为，目前市场上的个人养老金理财产品供给仍然比较单一，金融机构应加大产品创新力度，推出更多“固收+”和混合类产品。
产品仍需稳步扩容
　　个人养老金制度是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度，是我国养老保险体系的第三支柱。目前，个人养老金共有理财、储蓄、保险、基金等多种类型产品可供选择，适配不同风险偏好投资者的需求。
　　《中国消费者报》记者8月30日在国家社会保险公共服务平台查询发现，目前在售的个人养老金产品中，储蓄类有466只，基金类有303只，保险有145只，而理财产品只有37只。与其他类产品相比，理财产品的在售数量存在较大差距。
　　“个人养老金理财产品需稳步扩容，与养老基金产品、保险产品等共同形成丰富的养老金融产品矩阵，以适配不同风险偏好投资者的需求。”董希淼认为，应进一步支持理财公司创新适配养老理财投资的新产品和专属产品，加快构建起具有不同形态、期限、风险特征的产品体系，让投资者有更丰富的选择。
　　在发展个人养老金理财产品方面，王鹏建议相关主体可从三方面发力：一是优化投资策略，适度提高权益类资产的投资比例，引入结构性理财产品等，提高产品的吸引力；二是合理设置最短持有期限，引导投资者进行长期投资，提高投资组合的稳定性；三是通过多元化投资策略分散投资风险。
　　董希淼也认为，未来我国个人养老金市场将加快增长，理财公司一方面需要丰富金融产品供给和创新，让优质的金融产品吸引投资者投资；另一方面也需要通过政策引导，完善金融服务，引导客户根据自身情况理性投资。金融机构应以通俗易懂的方式普及养老理财知识，帮助居民理解产品风险收益特征、锁定期限和税收政策。
　　专家建议，针对四类个人养老金产品，年轻投资者可侧重权益占比高的产品，中年群体可选购“固收+”产品，临近退休者可优先选择低风险固收类产品。