万能险是指可调整支付保险费以及死亡保险金给付金额的人寿保险，投保人所交的保费除去初始费用账户管理费等交给保险公司的费用之外，剩余保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资。
　　由于万能险的结算收益率都是指扣除初始费用后进入个人投资账户部分的资金收益率，因此折合为当年投入所有资金的实际收益率后，实际收益率比公告的结算利率还要低一些。一般而言，只有当万能险产品的投资账户收益率达到4.5%至5%后，其长期实际收益率才能比定期储蓄、货币市场基金等其他理财方式高。
　　当然，万能险的灵活优势在经济不景气时可以显现出来。作为可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险，投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，对保险保障额度和储蓄投资额度进行调节，让有限的资金发挥最大的作用。保险公司往往会对持续投入者进行一定的奖励，如果中途不持续缴费，这些奖励就拿不到。 （李令飞）