■本报记者 聂国春
　　2012年11月26日，众多客户从华夏银行上海嘉定支行购买的“中鼎财富投资中心（有限合伙）入伙计划”首期产品到期，却遭遇本息均无法兑付；同年12月20日，中信银行温州分行被爆出该行前员工涉嫌造假私售2400万理财产品，引发业内震动；12月25日，7名投资者向银监会、证监会递交了投诉书，投诉在建设银行吉林省白城市海明路支行被误导购买了东北证券3号券商集合理财产品，并出现严重亏损……
　　针对近期频频爆出的银行理财产品巨亏事件，中国银监会主席尚福林在刚刚结束的银监会年度会议上提出，2013年将严格监管理财产品设计、销售和资金投向，实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。
　　那么，国外银行业又是如何设计和销售理财产品的呢？国内银行在理财产品方面与国外银行又有哪些差距？本报记者就此采访了业内专家。

产品设计
国内银行创新不足

　　银行个人理财服务源于美国。在西方发达国家，个人理财业务几乎深入到每一个家庭。随着我国国民财富的增加，银行理财产品也步入发展的快车道。据银率网数据库统计，2012年各商业银行共发行28929款理财产品，同比增长26.8%。中国社科院金融研究所则估计，去年银行理财产品募资规模不小于20万亿元，比2004年银行理财刚起步时的500亿元规模增长了数百倍。
　　“虽然国内银行发行的理财产品较多，但产品同质化严重。”南方基金管理有限公司渠道经理章卫祥说，国内银行理财产品以固定收益型、信托类、货币类居多，而国外银行理财产品则以结构性产品和QDII产品为主打，多样的挂钩标的收益结构和基金投向丰富了理财产品的种类，产品更符合客户的个性化需求。
　　中央财经大学金融系主任史建平教授认为，国内银行理财产品千篇一律，除了银行创新能力有限，创新动力不足的原因外，与国内银行发行理财产品的动机也有关系。
　　史建平说，国内银行最初推出理财业务，主要是为了应对外资银行的 冲击，留住客户。近年来，国内银行发展理财业务则主要是为了转移自身表内信贷资产，应对存贷比考核过关，为贷款挪腾出额度。虽然国内银行的理财产品总体上比较稳健，但由于其“资产池”模式的发展过程受到监管较多，产品系列上缺乏连续性，难以达到为客户长期管理资产的目的。而国外银行秉承“受人之托，代人理财”的理念，利用银行自身的专业优势，真正为投资者做好全面的财富规划，因而其理财产品开发针对的是个人的资产管理。

销售方式
国外不强调收益率

　　章卫祥告诉记者，与国内银行把现有产品销售给客户，客户被动接受不同，国外银行实行的是以客户需求为导向的理财服务营销，产品的设计和销售完全围绕客户需求来实现理财目的。
　　中国社科院陆家嘴研究基地财富管理中心研究员王伯英告诉记者，国外银行有着完备的第三方风险评级体系，理财产品的风险等级相对比较客观，条款明确清晰。另一方面，国外银行销售人员必须通过相应的资格考试，人员素质较高，能针对客户实际推销风险匹配的产品。此外，一些国家为了保护消费者权益，还设立了类似保险“犹豫期”的理财产品“冷静期”，以减少销售误导现象。
　　专家介绍说，与我国理财产品动辄宣传收益率不同，欧美有些国家不准承诺预期收益。例如，德国银行在宣传金融产品时，明文规定不准承诺预期收益率，只允许公示历史业绩，严禁误导投资者。如果出现虚假宣传、证券场外交易以及腐败行为等，德国监管部门会直接干预，并将违法者绳之以法。

信息披露
中外银行差距明显

　　2011年，瑞士银行通过证券交易所公布的文件数量达2812个之多；美国摩根大通银行公布的文件数量为2099个；美国银行公布的文件数量为1713个；花旗银行公布的文件数量为968个。同期，中信银行通过上海证券交易所公布的文件数量为106个，为内地上市银行公布文件数量之最高；其次为工商银行90个，内地其他14家上市银行通过证券交易所公布的文件数量大多在50到60个左右，公布文件数量最少的三家银行分别是华夏银行40个、浦发银行39个、南京银行37个。
　　1月17日，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在“全球银行透明度发展论坛”上表示，中外银行信息披露量相差26倍，市场对理财产品的重点应该放在信息披露。
　　针对目前理财市场的乱象，全国人大财经委副主任委员吴晓灵在同一论坛上表示，按份额发售的理财产品本身就是投资基金，发售份额持有人超过200人的理财产品，应按公募基金的信息披露要求公布信息。吴晓灵还建议，银行、信托公司和保险公司发行200份以下的私募产品仍归目前的监管部门监管，但应将产品信息与证监会共享。
　　王伯英在接受本报记者采访时说，国内目前还没有统一的信息披露平台，而欧美银行业不但产品规范，在信息披露方面的监管也比较细致，我国台湾和香港地区对此也有严格的规定。例如香港银行机构的理财产品，上市的要向证交所披露，非上市的则要向证监会披露。