■本报记者 聂国春
“在余额宝里存了5万元，第一天就有6元多的收入，真不愧是理财神器啊！”尝到甜头的支付宝用户钟女士对记者说。
　　钟女士只是数百万支付宝用户的一员。统计数据显示，问世1个多月，余额宝已吸金150多亿元，客户数更是突破500万户。仅仅借助这一只产品，一季度末规模不过104亿元的天弘基金一跃成为中等规模基金公司。而与余额宝对接的天弘增利宝基金更是成为公募基金史上客户最多的基金产品。

会赚钱的支付宝

“余额宝，会赚钱的支付宝！”正是阿里金融的这句宣传语让钟女士迷上了互联网金融。
　　钟女士告诉记者，她是在7月网上购物的时候发现支付宝旁边增加了一个“余额宝”的功能模块，了解后才明白通过余额宝不仅可以获得较高的收益，还不影响消费支付和转出。“以前网购要支付多少就转入多少钱，就是因为闲钱在支付宝账户没有任何收益，现在可以随意存入一笔钱了。”钟女士说。
　　最初，钟女士只是少量的存入了一些资金。随着看得见的收入增加，她干脆把银行账号上的5万元活期存款都搬到了余额宝。钟女士说，她现在不但关注余额宝的账户变动情况，还不时在网上比较不同产品的收益。
　　据了解，余额宝是支付宝公司6月13日与天弘基金合作推出的一项增值服务，支付宝用户把钱转入余额宝账户，实际上就等于自动购买了天弘基金的一款货币基金产品。
　　根据阿里巴巴官网的介绍，余额宝的单笔转入金额最低仅为1元，账户内资金可随时转出，且“7日年化收益率超过4%”。超低的投资门槛、高度的流动性以及较为可观的收益率，使余额宝迅速吸引了大批粉丝。在一个月就吸金破亿后，余额宝的资金规模仍在以每天上亿元的数量累加，客户数也在持续攀升。

超便捷的操作体验

　　余额宝推出之后，短短几天收获好评无数。一时间，“亲，你用了余额宝吗？”成为网购用户的问候语。
　　余额宝本质上是一款货币基金理财产品，与银行、基金公司的其他理财产品相比，余额宝有哪些吸引人的地方呢？本报记者体验发现，除了其官方宣称的高回报，灵活、便捷的操作也是吸引用户转入资金的一大原因。
　　首先，由于支付宝已经实名认证过了，所以用户不必像购买其他基金或理财产品一样，要填写什么身份信息做额外的认证和审核。用户只需开通余额宝，将支付宝余额转入，就能购买该货币基金。更让人惊奇的是，转入没有金额限制——1块钱就可以买。其次，余额宝账户可以直接用于网上购物、转账、充话费等等。也就是说，余额宝可以随时赎回，且资金随时到账，这种“T+0”的设置满足了用户的流动性需求。此外，余额宝目前没有任何申购赎回费用，这一点也让小额的用户十分满意。
　　“相对于银行理财产品动辄几万元的门槛，‘余额宝’最大的优势是不拒绝小额资金，这一点对初入职场、积蓄不多又有理财需求的年轻人来说很有吸引力。”著名财经专家郎咸平在《财经郎眼》节目中如是说。

理论上的风险

　　“理论上存在亏损可能，但从历史数据来看收益稳定风险极小。”在“余额宝”的官网上，更多的是对其操作方法和收益的介绍，而关于风险，则只有这样“一笔带过”的描述。
　　“存在于理论上的风险”，是否意味着投资“余额宝”万无一失？
　　知名财经评论人“江南愤青”认为，余额宝的收益其实是购买天弘基金的增利宝的货币基金的行为，实质是一项投资。与有国家信用作为担保的存款不同，投资所形成的投资收益，必然带有风险特征。
　　“江南愤青”提醒说，虽然货币基金一般投资于国债、银行协议存款等安全性高、收益稳定的有价证券，理论上的信用风险很小，但是在不同的年份里，受制于大环境主要是资金面的因素，货币基金的整体收益是有差别的，甚至出现过2006年货币基金亏损的情况，说货币基金无风险铁定是不现实的。
　　而来自天弘基金的公开信息显示，余额宝挂钩的天弘增利宝8月6日的7日年化收益率为4.507%，自成立以来持续回落，远低于此前超过6%的收益率。
　　收益率的下降也引来众多用户质疑，不少用户开始担心余额宝是否昙花一现，继续投资会否跌至亏损？重压之下，天弘基金7月25日首次发布声明称，前段时间余额宝收益偏高主要是由于6月份银行间市场闹“钱荒”，导致资金利率大幅飙升，余额宝一直处于净申购状态，建仓时机好。而进入7月份，钱荒现象有所缓解，市场资金利率开始下行，余额宝收益也开始向正常收益水平回归，即货币基金平均年度收益一般所在的3%-4%之间。
　　在“江南愤青”看来，商业银行在用户购买基金时都有近乎苛刻的风险提醒程序，相比之下，余额宝对用户的风险提示不足，存在夸大宣传的嫌疑。
　　记者了解到，2013年《证券投资基金的销售管理办法》第四十三条明确要求：“基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。”
　　尽管如此，新浪近日发起的有5466人参与的关于“余额宝”的调查显示，61.6%的被调查者愿意尝试余额宝。其中，16.9%的人选择将活期账户上所有的钱转入余额宝，18.5%的人会将50%以上的活期存款转入余额宝。