■赵冰涛
　　时隔28个月，央行再次降息。业内人士分析认为，央行降息确属意外，由此也可能打开了一个降息或降准的通道。在这样的大环境下，老百姓应该如何来打理自己的理财资金？

10万元存5年利差7000元

　　央行这次在降低一年期基准利率至2.75%的同时，将以往的存款利率上浮1.1倍进一步扩大至1.2倍，这也使得各银行的存款利率开始拉开差距。这意味着，老百姓今后做定期存款真的需要货比三家才行。
　　根据各银行公布的降息方案，工农中建交5大国有行和招行几乎一致，1年期利率3%。存款利率最高的是中信和平安银行，1年期利率高达3.3%，活期也有0.42%。城商行也有不少选择“一浮到顶”，宁波银行、南京银行、包商银行、青岛银行、长沙银行及苏州银行等6家城商行均宣布，其存款业务全部执行央行基准利率上浮20%的最高标准。
　　此次央行取消了5年期定存基准利率，这意味着5年期存款利率完全市场化。通过梳理可以发现，这一期限的利率分化差异较大，国有大行普遍为4.25%，兴业和浦发则为4%，广发、光大银行是 4.5%，平安银行是5.225%，南京银行最高为5.4%，接近降息前5年期国债的水平；而中信和民生尚未定价。上述银行最大利差为1.4%，以存10万元5年期限计算，南京银行与浦发银行的利息收入相差7000元。
　　中央财经大学银行业研究中心教授郭田勇表示，降息后不同银行给出的不同利率定价，正是市场化利率的表现。随着央行对存款利率上浮空间的扩大，各家银行今后在调整存款利率牌价方面的频率也有可能增加。

银行理财收益或破5%

　　业内人士表示，降息后股市和债市都会因此而出现牛市行情，而银行理财产品和那些以货币基金为主的互联网宝宝们的收益率将明显下滑。
　　降息后，市场无风险利率下行，各项与“存款”相关的产品利率都将在今后一个时期走低。现在还徘徊在年化收益率4.5%左右的“宝宝”们，过段时间收益率恐怕要跌向4%，甚至跌破4%。持有大量“宝”类产品的投资者要及时调整资金安排了。
　　银率网金融研究中心主任殷燕敏认为，银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。“从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期，因此对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。”殷燕敏说。

利好互联网金融

　　降息了，银行存钱的利息较以前减少了，“不甘心”的储户开始琢磨：听说P2P收益很高还保本，是不是应该把钱拿出来投向P2P？那么，对于P2P等互联网金融来说，降息对其影响几何？
　　对此，互联网理财平台银湖网副总裁李俊超说，这对互联网金融来说肯定是利好，银行存款利息下降必然导致更多存款出逃，肯定会有部分资金流入股市、楼市，但是因为互联网金融平台的理财收益依然高出银行非常多，降息也会导致更多的资金选择进入互联网平台理财。同时，降息会带来企业融资成本降低，这对于整个互联网金融行业的长期健康发展也有积极作用。金信网首席运营官安丹方也表示，此次降息对于银行来说是利空，但是对P2P平台影响并不大，甚至可以说有利好因素。安丹方认为，受降息影响，P2P行业贷款利率预计也会出现一定幅度地下滑，有利于吸引更多的小微企业通过网贷进行融资。贷款的坏账率也会随之降低，从而使得投资人的风险变小。“降息后绝大部分P2P平台的年化收益率都在10%以上，相比于3%的一年定期存款率，P2P收益率仍然是诱人的。”银率分析师吴静淼说。
　　吴静淼提醒投资者，若要尝试P2P投资，需要恰当地评估自己的风险偏好和风险承受能力。偏稳健和风险承受能力较低的投资者，应尽量选择有金融机构背景的P2P。同时，要对P2P的监管动向保持关注，以避免潜在的风险。