编者按 2015年，金融理财已成为老百姓的自觉行动。2015年，P2P网贷、众筹等互联网金融创新不断，呈现跨越式发展的态势；2015年，互联网金融顶层设计出炉，金融消费者保护被提到了空前的高度。也是在即将过去的这一年，泛亚风波、惨重股灾、e租宝事件让投资人对投资理财心有余悸。2016年，金融理财的风口在哪里？监管新政如何落地？消费者又该怎样打理自己的财产？本刊从这期开始，将对2016年的金融理财市场进行展望，敬请关注。
■本报记者 聂国春
　　“消费金融”概念在2015年异常火爆，因此也有人将2015年称为互联网消费金融元年。专家认为，在国家大力倡导消费升级的背景下，以消费为主导的互联网金融时代正在到来，消费金融万亿级蓝海市场有望被打开。
万亿蓝海启动
　　生活中资金短缺时，如何解决燃眉之急？国内首家互联网消费金融公司马上消费金融联合零壹财经于近日开展的一项调查显示，八成消费者更愿选择在线申请个人消费贷款。
　　数据显示，参与“谈钱伤不伤感情”消费贷款服务偏好调研的消费者中，57.48%的消费者表示会优先选择可以直接借钱的网络平台或工具，22.29%的消费者会优先选择可以在一定额度内赊购或分期购买商品的电商平台，只有11.44%的消费者表示会优先找亲戚朋友或同事借钱，愿意找传统银行、金融服务类实体网点以及其他途径的消费者占比仅为8.8%。
　　从数据来看，不管是借钱，还是赊购或分期，有八成消费者愿意优先选择通过在线途径申请个人消费贷款。调研显示，“不用考虑跟亲戚朋友借钱的面子和人情问题”是消费者愿意选择在线申请的四大主因之一；其他原因分别是“在线申请流程简单、到款速度更快”“对借款者要求少、不需要提供抵质押及相关担保”“不用亲自去线下网点省去很多麻烦”。
　　“日常生活中个人消费信贷需求是强劲的，特别是年轻一代。但是在国内，依然有很多人对借钱消费的行为持有不太认可的观念，这也是很多有消费贷款需求的人不愿意找亲戚朋友借钱反而选择在线申请个人消费贷款的原因。”马上消费金融首席数据官刘志军对调研结果做出上述解释。
　　这一观点也可从几大电商的消费信贷数据中得到印证。2015年双11期间，蚂蚁花呗在半小时内交易额达45亿元，全天交易6048万笔，占支付宝整体交易的8.5%。京东白条35分钟内交易破亿元，用户同比增长800%，占商城交易额比例同比增长500%；其中，白条客单价达800元。
　　据中信证券报告，2014年剔除汽车、房产后个人消费贷款余额3.7万亿元，增速为42%；互联网消费信贷156.7亿元，增速为161%。国海证券研报则预计，2019年消费金融将超过37万亿元，相较于2015年将增长1倍,消费金融万亿级蓝海市场打开。
四大门派掘金
　　如果说2015年消费金融实现井喷式发展，那么此前的消费金融可以用“沉寂”来形容。
　　记者了解到，早在2007年，PPF集团就开始在广东地区试点消费金融，为消费者提供手机电脑的分期付款业务。2009年，我国出台了《消费金融试点管理办法》，北银、捷信、中银、锦程四家消费金融公司相继设立，消费金融领域才真正地进入了百姓的视野。
　　不过，真正让大家熟知消费金融的，还是2013年12月份银监会对于《消费金融试点管理办法》的修改。今年6月，国务院常务会议决定将消费金融公司试点扩至全国，以增强消费对经济的拉动力。自扩大消费金融公司试点的政策出台以来，各大消费金融公司如同雨后春笋般涌现，消费金融迎来群雄逐鹿时代。
　　记者梳理发现，当前国内消费金融格局主要有四大派系：一是消费金融公司，诸如捷信、佰仟、马上、北银等消费金融公司；二是商业银行，例如渣打的现贷派、平安的新一贷等；三是电商巨头，以阿里巴巴的蚂蚁花呗、京东的京东白条为代表；四是P2P平台，包括美利金融、拍拍贷、名校贷、搜易贷等。
　　这些门派虽然背景实力不同，但在服务众多用户消费需求的过程中，逐渐形成了互联网消费金融的三大模式：第一类是以阿里花呗、京东白条为代表的电商类消费金融模式；第二类是以趣分期、分期乐为代表的O2O消费分期模式；第三类是以闪电借款、马上消费金融为代表的纯信用现金贷模式。
重在风控和服务
　　虽然浪费金融市场空间巨大，但类似P2P平台扎堆进入也导致行业问题开始显现。首先，产品同质化严重。以大学生消费信贷为例，目前大大小小的校园分期网站超过50家，小有名气的有趣分期、分期乐、爱学贷、99分期、人人分期、喵贷等，3000万的大学校园分期市场即将被侵蚀完毕。目前，已有不少小平台走向死亡。其次，消费金融以小额、分散为主，其服务对象多是没有纳入征信体系的群体，这也使得消费金融风险较大。银监会非银部副主任毛宛苑在2015消费金融论坛上曾表示，目前消费金融的不良贷款率为2.85%。虽然这一数字在可控范围内，但其风险值得警惕。此外，不少消费金融公司缺乏消费应用场景，一些垂直细分领域还处在市场培育阶段，这使得消费金融公司的运营成本攀高。
　　在拍拍贷CEO张俊看来，P2P服务个人、服务消费是必然，2016年拍拍贷要着力打造“服务年”。根据拍拍贷三季报，平台的消费信贷占比90%，平均单笔低于5000元的借款，更切合这部分人购买3C产品、短途旅游、日常购物的消费额度，尤其抓住了90后超前消费的需求。
　　刘志军也认为，与别的信贷用于经营挣钱不同，消费金融是为了花钱。由于每个人的消费行为、生活方式都不一样，因而做起来也有别。要做好消费金融，第一要看服务，看产品是否贴近消费者的需求。其次，消费金融的本质是金融，所以还要看风控。“如果说大数据风控是西医，传统的经验判断是中医，那么，马上消费金融采用的就是中西医结合的风控模式。”刘志军说，在服务的基础上做好风险控制，才能熟练把握“风险、效率、成本”三大门槛，把消费金融服务做大做强。