■赵冰涛
　　中国银行业协会近日发布的《2015年中国银行业理财业务发展报告》（下称《报告》）显示，2015年银行理财业务为投资者实现投资收益8651亿元，同比增加1529.7亿元，增幅21.48%。其中，国有银行兑付客户收益占比为42.26%，股份制银行兑付客户收益占比为39%。
　　《报告》显示，银行理财产品持续快速增长。截至2015年末，银行理财产品余额达23.50万亿元，同比增长56.46%；累计募集理财资金158.41万亿元，比上年多募集44.44万亿元，同比增长38.99%。
　　在理财产品规模快速增长的同时，理财产品的结构也在逐渐变化。《报告》显示，2015年末非保本浮动收益类产品期末余额为17.43万亿元，占比74.17%，较2014年底上升7个百分点。净值型理财产品资金余额1.37万亿元，较2014年底增长0.81万亿元，增长幅度为144.64%。《报告》称，净值型产品成为银行理财转型发展的必然趋势，并且资产配置逐渐由债务型向权益类型转变，海外资产配置逐渐呈现常态化。
　　中国银行业协会专职副会长杨再平表示，2015年银行理财业务在继续保持强劲发展势头的同时，也面临前所未有的挑战。一是利率完全市场化，过去以市场化利率为收益率的类存款业务失去存在的基础。二是实体经济增速换挡，理财产品的收益率下降，目前已进入所谓“3”时代。三是监管层更加审慎，鼓励发展与强化监管的天平向后者倾斜，风险管控压力加大。
　　如何应对新挑战？杨再平提出，商业银行要寻求挖掘收益与管控风险的高度统一。一方面要到实体经济中去最大限度地发现、挖掘有收益的资产；另一方面要做好风险管控，把真实资金需求与虚假的“庞氏骗局”性的资金需求区分开，创新多样化产品。