图一：中邮理财产品提前终止公告。
图二：民生理财6月11日决定提前终止4款理财产品。
■本报记者 聂国春
　　6月11日，中邮理财发布公告称：“XX理财产品原到期日为2029年6月17日，产品管理人拟于2024年6月17日（提前终止日）提前终止该理财产品。”
　　“我购买的某银行理财产品上月也被提前终止，比原定期限缩短了1年，原来的资金安排被完全打乱了。”北京消费者王女士对《中国消费者报》记者说，她向理财经理询问原因时，对方表示不清楚，只是说产品管理人有权对产品进行提前终止。
　　记者注意到，近期多家银行理财公司发布公告，提前终止旗下部分理财产品。那么，理财产品提前终止是怎么回事？遇到这种情况应该如何应对？
中邮、民生、华夏等理财产品频频提前退场
　　6月11日，中邮理财发布中邮理财邮银财智·鸿运定制6号（盛鼎版）人民币理财产品提前终止事项的公告称，拟于6月17日提前终止该理财产品，而其原到期日为2029年6月17日。
　　在中邮理财之前，民生理财也发布了多款理财产品提前终止的公告。例如，其6月4日发布民生理财玉竹固收类两年封闭150号理财产品提前终止的公告，决定于6月11日提前终止该产品。交银理财也公告称，根据市场以及投资运作情况，将于6月21日提前终止交银理财稳享大湾区价值投资一年定开 2号理财产品；7月12日提前终止交银理财稳享大湾区价值投资一年定开 3号理财产品。
　　在提前退场的理财产品中，有的甚至成立才1个多月。华夏理财6月发布的公告称，将提前终止旗下理财产品“华夏理财现金管理92号”和“华夏理财现金管理93号”。根据产品公开信息，上述2款产品均成立于今年4月。就在刚刚过去的5月份，2款产品还发布了费率优惠公告，将年固定管理费率调整为0.15%。
　　据记者不完全统计，进入6月，已有20余款理财产品提前退场，也有多款产品将在接下来1周至几周内提前终止，发行机构覆盖各大理财公司。
　　普益标准的数据则显示，今年1—5月，提前终止的净值型理财产品共958款，同比增加117款，同比增长13.91%。普益标准认为，优胜劣汰的新市场格局下，理财产品提前终止已日渐常态化。不过，目前提前终止的产品占比仍处于合理区间。
利率下行是主要原因
　　银行理财产品为何“短命”，这从各理财公司发布的产品提前终止公告中可见一二。有的是采取止盈策略，如招商银行的2款产品原预计到期日分别为2025年5月14日和23日，但根据该产品说明书的相关约定，该产品现已达到止盈条件，故提前终止。有的是所投资产提前终止，如民生理财公告称，由于产品所投资的资产提前终止，为保护投资者权益，决定于6月11日提前终止该产品；更多的则是对市场运行的担忧，如前述华夏理财92号产品共募集41万元，产品到期日七日年化收益率为1.5699%，对于拟提前终止的原因，华夏理财解释称，是根据市场及投资运作情况，为最大程度保障投资者利益作出的决定。
　　“在近期债市波动影响下，部分产品业绩表现与预期收益有所偏离，为保障投资者利益，银行理财机构终止了认购规模较小，且运行时间不长，业绩表现有限的理财产品。”普益标准研究员姜玲说。
　　在银行人士小邓看来，银行“不玩了”的根本原因还在于利率下行，这在中邮理财的提前终止公告中写得很明白：“当前市场利率大幅下行，影响产品未来运作。”
　　“银行理财一般投资定期存款、大额存单、债券等，在利率下行期，这些产品的收益率都是下降的。目前，大额存单等高息产品都在纷纷下架。在这种情况下，原本预期较高的收益率无法实现，不如老老实实终止产品，提前退出对客户更负责一些。”小邓说。
机构亟待提升投研能力
　　据了解，目前理财产品已进入净值化时代，理财产品的实际收益，一般以产品提前终止日的份额净值来兑付。兑付资金不迟于提前终止日后3个工作日内返还至客户指定账户。终止日至资金实际到账日之间，客户资金不计息。
　　理财产品提前终止，将给消费者带来什么影响？普益标准研究员黄诗慧表示，理财产品提前终止，一方面，意味着消费者无法获得预期收益，也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度；另一方面，被返还的本金及收益或将闲置在账户中，无法产生收益。
　　不过，小邓认为，理财产品提前终止，不管是业绩表现不佳，还是已经达到产品说明书载明的提前终止条件，总体对消费者是有利的，是理财机构负责任的表现。
　　“提前终止并不代表产品已经发生实际亏损。银行和理财子公司在权衡各方面利弊之后选择提前终止产品，说明这比产品继续运作下去要更有利。”小邓说，如果产品投资业绩无法达到预期，提前终止之后再购买新的理财产品可能是个更佳的选择。
　　虽然如此，但对于提前终止，消费者并不满意。“有的时候没有注意到短信的话，可能提前终止的到账资金就没有收益了。”王女士表示，发现后还得重新安排资金，十分麻烦。
　　“提前终止的情况增多，可能影响消费者对该机构理财产品的信心。”中国政法大学金融学教授胡继晔表示，银行理财子公司需要持续提升投研能力、培养投研人才和风险管理水平，提高对宏观形势和金融市场的研判水平，根据市场和客户变化，及时调整优化资产配置和投资策略，优化产品结构。
　　对消费者来说，也需要更加关注市场动态和金融政策的变化，以便更好地把握投资机会和规避风险。同时，不要盲目听信所谓的“高收益”“热门”产品。在购买理财产品前，应综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、预期收入、流动性需求等，同时了解产品合同的相关条款，理性投资。