图：华夏理财一款产品的管理费直接降至0。 资料图片
■本报记者 聂国春
　　近日，多家银行理财公司宣布下调旗下理财产品的各项费率，部分产品费率甚至降至0。理财产品降费降的是哪些费用，购买人能节省多少钱？理财公司为何要争打“降费”牌，后续产品费率是否仍有下调空间？投资者是否买账，选购时又该注意什么？《中国消费者报》记者对此展开了调查。
“降费潮”再起
　　10月24日，民生理财旗下富竹固收安心封闭34号理财产品费率优惠实施，产品固定管理费由0.3%降至0.03%，销售费由0.3%降至0.15%，优惠截止日为2025年3月27日（含）。民生理财10月22日发布的公告显示，民生理财富竹纯债118天持有期1号理财产品10月29日起至2025年2月23日实施降费。其中，固定管理费由0.5%降至0.10%；A、D份额的销售费由0.5%分别降至0.15%和0.10%。
　　《中国消费者报》记者注意到，10月以来，民生理财先后发布了多条关于理财产品费率优惠的公告，涉及固定管理费、销售费、托管费等多个品种，优惠后的费率低至0.01%。
　　不仅是民生理财，其他理财公司也加入了降费的行列，部分产品的管理费甚至降至0。
　　10月12日，浦银理财发布了“浦银理财周周鑫最短持有期57号理财产品”费率阶段性优惠公告。其中，A、B份额的销售服务费从0.50%/年下降至0.10%/年和0.15%/年，固定管理费均从0.50%/年下降至0.15%/年，托管费降至0.03%/年。降费自10月17日开始，优惠截止日期以后续披露为准。招银理财近日也将“招银理财招赢日日金41号现金管理类理财计划”的固定投资管理费，从0.2%下调至0.01%。
　　汇华理财旗下也有多款产品降费。其中，“汇华理财-财富灯塔稳享封闭式固定收益类理财产品2419期”的固定管理费率由0.1%下调至0.00%，期限是自今年10月22日至2025年8月6日。华夏银行发布了零管理费产品，自10月15日起将“华夏理财固定收益债权型封闭式理财产品338号”的固定管理费率下调至0.00%/年，优惠期持续至今年12月31日。
　　据记者了解，在本轮降费前，宁银理财、兴银理财、招银理财等多家银行理财子公司，今年6月就对旗下部分理财产品进行了费率优惠调整。
　　“今年以来，理财产品综合费率水平较2023年略有下降。截至今年10月，同比下降0.58%。从不同费用看，固定管理费率平均值为0.15%，下降10.44%；其他费用略有下降或基本持平。”普益标准研究员杨欣在接受《中国消费者报》记者采访时表示，与之前对比，此次降费力度更大，涉及的产品类型也更广，包括固定收益类、现金管理类、权益类等多种产品类型。
收益与资金量挂钩
　　银行理财产品都有哪些收费项目？理财产品降费，到底能给购买人带来多少实惠？
　　记者在华夏理财官网上找到了降至0管理费的理财产品。记者在产品说明书上看到了该产品的收费情况。
　　产品说明书显示，该产品的费用包括认购费、托管费、销售手续费、固定管理费、超额管理费和诉讼费保全费等其他费用。其中，认购费暂不收取，超额管理费和其他费用发生后才收取。托管费、销售手续费和固定管理费是收取的固定费率，通常按照每个规定估值日理财产品净资产的一定比例进行每日计提，在每日净值对外披露前直接扣除。
　　目前，大多数的银行理财产品已不收取申购费、认购费、赎回费。据普益标准统计，今年以来，收取认购费和申购费的银行理财产品比重不及1%，收取赎回费的银行理财产品比重不超过5%。目前理财产品收取的主要是托管费、销售服务费和固定管理费，这也是目前理财公司降费的主要方面。
　　以“华夏理财固定收益债权型封闭式理财产品338号”为例，目前托管费、销售手续费（A份额）分别为0.03%和0.15%，固定管理费0.15%。假设该产品成立时资产净值为5000万元，每天要收取固定管理费200多元。如果投资者购买了5万元该产品，该费率降为0后，每天可节省2角钱，优惠期间可省15元左右。
　　“在收益率相近的情况下，理财产品整体费用越低，到手的收益可能会越高一些。”招商银行理财经理表示，如果资金量较大，能省下的费用还是比较可观的。如果资金量本身就不大，降费带来的收益也不会太多。
　　为何理财公司要降低产品费用？在杨欣看来，主要有以下原因：首先是市场竞争更加激烈，理财公司需要吸引投资者扩大市场份额；其次，近期股市回暖，理财市场存在资金流出压力，理财公司尝试通过降费留住资金；最后，随着利率的下行，现金类、固收类理财产品的收益压力不断增大，通过降低费率，可以一定程度上缓解投资者情绪。
　　“从投资者角度看，随着理财市场的不断发展，投资者对费率的敏感度也会不断提高，低费率的产品会更加受到青睐。”在杨欣看来，此次降费的目的更注重长期战略布局，以及通过降费实现与投资者利益捆绑，增强投资者的信任。
　　招联首席研究员董希淼认为，下调费率是银行理财公司在短期内吸引投资者、稳住规模的重要手段。一方面，理财公司希望通过“减费让利”的方式提高理财产品的市场竞争力，传递出对自身投资能力和市场发展的信心；另一方面，将理财公司与投资者利益捆绑得更为紧密，有助于增强双方黏性。此外，费用下调也有助于理财公司扩大与公募基金的竞争优势。
　　在业内专家看来，目前理财公司的净利润率处于较高水平，理财产品的费率还有一定下调空间。
更关注业绩比较基准
　　虽然理财公司的降费行动此起彼伏，但投资者并不买账。多位受访者对《中国消费者报》记者表示，在购买理财产品时，不太关注费率情况，更关注的是理财产品的业绩比较基准、投资期限和投资方向等方面。
　　北京投资者许先生表示，银行展示的是每日收益情况，并没有展示收取了多少费用，所以在购买时主要还是比较各个产品的业绩比较基准。毕竟选错产品，收益会相差较大，一旦出现亏损，损失会远超降低的费用。
　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，降低费率是增加理财产品对投资者吸引力的一种方式，但更关键的是，银行理财公司要强化投研能力，做好资产配置来提高投资者收益，盲目降低费率并不是最好的方式。
　　“费率高低不应作为投资者选择理财产品的关键因素。”董希淼建议，投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素进行资产配置，在资产配置中选择适合自己的理财产品。